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博盈真人娱乐网|期现油弱粕强 维持逢低试多操作
2020-01-11 14:00:20   浏览次数:4126次

博盈真人娱乐网|期现油弱粕强 维持逢低试多操作

博盈真人娱乐网,瑞达期货:期现油弱粕强 维持逢低试多操作

盘面情况:8月23日,菜籽合约交易冷清,不宜操作。菜粕2001合约日内增仓放量收涨1.15%,期价最高报2386元/吨,最低报2348元/吨,收盘价报2378元/吨;成交量938796手,持仓量468656手,+9020手;RM9-1月价差-88元/吨,+0元/吨。菜油2001合约宽幅震荡缩量收阴0.05%,期价最高报7486元/吨,最低价7312元/吨,收盘报7446元/吨;成交量373006手,持仓量351058手,-714手;OI9-1合约价差-111元/吨,+3元/吨。

市场报价:根据天下粮仓数据,8月23日,进口菜油(含进口菜籽压榨)现货报价7473元/吨,-25元/吨,菜粕现货报价2401元/吨,+5元/吨。

消息面:加拿大农业和农业食品部(AAFC)8月产量预测报告显示,根据加拿大统计局种植面积调查,2019/20年度加拿大油菜籽种植面积下降8%,为三来来最低水平,产量预计为1857.5万吨,春季阴凉干旱的种植条件进入夏季后有所改善,亩产预计为2.21吨/英亩,油菜籽出口量预计为900万吨,对比五年出口量均值为1010万吨。期末库存微幅上调,预估为377.5万吨,其中280万吨为农场库存。油菜籽预估售价轻微下调为460-500加元/吨,同时加元走弱提供一定利好。

仓单:周五菜粕仓单量报2000张,当日增减量+1000张,有效预报0张;菜油仓单量报5842张,当日增减量0张,有效预报7910张。

库存:根据布瑞克数据,截至8月16日沿海地区油菜籽库存报29.8万吨,周环比增加3.6万吨,菜籽油厂开机率报9.07%,去年同期开机率报24.8%,同比下降63.4%,周环比下降32.6,处于历史同期显著偏低水平。进口油菜籽船报数据8月报7.1万吨,环比增加0.1万吨,9月报2万吨维持不变,10月报4万吨维持不变,原料供应仍维持偏紧预期。

截至8月16日,沿海地区菜籽油库存报8.60万吨,环比上周增加0.15万吨,华东地区库存报39.35万吨,环比增加0.59万吨,沿海地区未执行合同报10.2万吨,环比增加0.95万吨。菜籽油厂开机率走弱至9.07,入榨量报4.546万吨,周跌幅36.2%,开机率走弱而菜油库存小幅增加,显示当前中秋节备货行情较为一般,但未执行合同增加显示未来需求或稍有好转。

截至8月16日,福建两广地区菜粕库存报3.83万吨,周环比降幅10.9%,同比去年增幅10.7%,未执行合同报3.38万吨,周环比下降28.1%,同比去年降幅84.2%,虽然菜籽油厂开机率明显走弱而菜粕出现累库,未执行合同数量同比环比双降显示当前下游需求低迷。

主力持仓:菜油01合约前二十名多头持仓110401,+8525,空头持仓145496,+1700,净空单35095,-6825,多空双方均有增仓而多头增幅更大,净空单量明显减少,显示主流资金看涨情绪转强。菜粕01合约前二十名多头持仓142496,+2967,空头持仓173138,+5686,净空单30642,+2719,移仓换月多空持续增仓,净空明显回升显示继续看空情绪小幅回升。

总结:菜粕方面:考虑到我国去年批准重新进口印度菜粕,2019年印度菜粕将与加拿大菜粕共同竞争我国进口菜粕市场,总体来看供应来源相对充足;豆菜粕价差明显偏低菜粕蛋白性价比走弱,水产饲料豆菜粕添加比例较为灵活、菜粕添加量有调低可能。生猪存栏量及能繁母猪存栏量处于历史地位,饲料需求不振,豆菜粕未执行合同显著偏低。菜油方面:短期美原油期价回升、对具有生物柴油概念的菜油期现价格支撑转强;中加关系将持续主导内盘菜油期现价格。近期豆菜油及菜棕油价差有所收窄,但仍处于历史同期显著偏高水平,豆棕油替代性消费增加。市场情绪明显偏多,建议持续跟踪进展。

操作建议:技术上,菜籽合约交投清淡,不建议交易;菜粕1901合约短期有望在玉米豆粕的涨势带动下上冲测试2400元/吨压力情况;2019/20年度加拿大和欧盟油菜籽存在减产预期,利多远月合约,同时在棕榈油走强的支撑下,菜油1901合约将维持偏强走势,建议7440元/吨附近逢低试多,止损参考7400元/吨,目标7580元/吨。

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